Após a vitória de Trump, o BTC ultrapassou os 76000, a forma longa está vencendo, mas em comparação com as mudanças de preço do BTC, o mais favorável para todo o ecossistema da indústria é o aumento da temporada, a indústria espera um aumento mais abrangente. A curto prazo, podemos ver que os tokens de várias pistas já estão seguindo de perto a retomada da tendência. Dentro dessas pistas que seguem de perto a tendência, o 'ecossistema TON' ainda está sendo seguido de perto pelos investidores.

Desde o incidente de Durolf Paris há 2 meses, o ecossistema TON entrou em crise ou entrou em uma nova fase de ajuste. Embora vários projetos de memes e jogos ainda estejam continuamente atraindo novos usuários e atualizando informações sobre eventos, os participantes sensíveis ao mercado parecem ter sentido a 'restrição de fé' do ecossistema TON.

Por exemplo, em termos de feedback de mercado, SOL já recuperou rapidamente e ultrapassou os 200 com BTC, mas o aumento do TON está muito abaixo disso.

Com a expectativa de um fundo suave, quais são as expectativas específicas de desenvolvimento que podemos ter para o TON se o mercado continuar a subir?

O contexto favorável para o TON

Apenas nos últimos dois meses, após a queda do TON Token, o TVL e o volume da DEX na ecossistema também diminuíram com o calor, o que é atualmente o dado mais digno de reflexão.

Mas quando entendemos o TON a partir da perspectiva de crescimento a longo prazo da blockchain, talvez descubramos que os dados atuais são dados inevitáveis que surgem durante o processo de crescimento da blockchain, o que nos permite não nos preocupar com a perda da posição do TON na competição futura da blockchain, mas sim continuar a ver o TON a longo prazo.

À medida que a tendência de desenvolvimento da DEX continua, a educação dos usuários em toda a indústria está preparando o terreno para as blockchains de alta velocidade, como o TON.

Em 28 de outubro, de acordo com a SolanaFloor, o volume de negociação da DEX da Solana atingiu US $ 15,78 bilhões durante a semana, um aumento de 77,91% em relação aos US $ 8,87 bilhões do Ethereum, estabelecendo a maior margem de liderança sobre o Ethereum. Portanto, a participação da Solana no volume total da DEX atingiu 35%, estabelecendo uma nova máxima histórica.

Ao mesmo tempo, de acordo com dados do The Block e do DefiLlama, a proporção do volume de Pontovolume DEX em relação ao CEX atingiu 14,12% em outubro, atingindo uma nova alta desde maio de 2023.

Esta tendência está constantemente a confirmar uma tendência: à medida que as cadeias de alta velocidade se tornam populares, os comportamentos de negociação dos utilizadores entre DEX e CEX estão a tornar-se cada vez mais difusos.

Na indústria, sob a influência de múltiplas tendências, como o suprimento de liquidez na cadeia, a maturidade da gestão de limite de mercado de tokens na cadeia e a prevalência de projetos de médio e pequeno porte, em meio a condições complexas que afetam o cenário de negociação do usuário, é provável que o comportamento do usuário se torne: mais transações e interações voltadas para a troca nativa na cadeia ou transações com foco principal em DEX e interações no estilo Web3.

Além disso, recentemente, o preço do Token mais ativo da DEXRaydium na Solana tem tido um desempenho extraordinário, mantendo uma tendência de alta, mesmo com a retração do BTC, ETH e da maioria das alts, o que demonstra plenamente a vantagem de estabilidade que as DEX e Defi podem ter nos altos e baixos dos preços das moedas.

Com esse caminho de desenvolvimento, o TON já tem infraestrutura e estratégia de desenvolvimento, só falta o fogo.

História de subir na blockchain pública

TON nesta fase inicial deste ciclo, já se destacou muito. Mas hoje, com a rotação do ciclo não clara, é difícil para o TON ter a mesma vantagem de tempo e energia externa que o Ethereum e a Solana tinham anteriormente, buscando estabilidade, mantendo a infraestrutura perfeita e esperando oportunidades para explodir a qualquer momento, ainda parece ser o tema principal do TON, assim como se preparou silenciosamente para o desenvolvimento do ciclo de 2024. Ao traçar a história do Ethereum e da Solana, pode-se encontrar uma clara linha de desenvolvimento para o TON.

Para que o modelo econômico da cadeia principal entre em um ciclo positivo, é essencial que ocorram transações contínuas, representando todas as possíveis interações na cadeia.

Na Ethereum e na Solana, as ações de DEX e DeFi dominam, todas trazidas pelos usuários por meio de DApp. Portanto, essa é uma abordagem de desenvolvimento adequada para trazer uma variedade de aplicações ricas e diversificadas para a ecologia do TON.

Resumindo Ethereum e Solana, ambos passaram por essas etapas:

1. O número de TGE de tokens de projetos ecológicos está aumentando rapidamente

Simplificando, é aproveitar o bom ciclo, emitir uma grande quantidade de projetos de ecossistema Token e lançar DEX, ou Defi pode iniciar operações.

Solana surgiu como um desafiante do Ethereum durante o Defi Summer, e no início do seu ecossistema, a fundação impulsionou muitos projetos TGE. Mesmo que houvesse pouca interação na cadeia devido à imperfeição da mesma na época, o estímulo da Solana ao ecossistema tem sido contínuo, e nem mesmo o impacto do evento SBF conseguiu pará-lo completamente.

No início deste ciclo, a quantidade de Token no ecossistema TON aumentou, e a popularidade e o aumento do Token também foram atraentes, assim como os estágios correspondentes do Ethereum e Solana.

2. Defi TVLsubir

Depois do grande número de Tokens TGE de projetos ecológicos, o impacto mais direto é o TVL. As aplicações nativas de cadeias públicas estão relacionadas com a negociação de Tokens, e a categoria DeFi representa 90% delas. A lista de Tokens em DEX e o início de negócios DeFi trarão posição de bloqueio, portanto, os dados de TVL são o segundo dado essencial para o aumento das cadeias públicas.

Cada Token listado em cada DEX certamente precisará adicionar um pool de negociação, que geralmente é o primeiro fundo de Posição de bloqueio. Se houver interação com operações Defi, como empréstimos e depósitos, certamente haverá geração de Tokenstake, que é a segunda ação básica de subir TVL. Estímulos para essa ação incluem Airdrop de Token, Mineração e rendimento de depósitos e empréstimos, entre outros.

A ETH foi estimulada pelo TGE e pelo token Defi Grande subida durante o Verão Defi, o TVL subiu cerca de 100 vezes, e aumentou novamente à medida que o preço subiu mais tarde. A parte do subir da Solana vem do calor da ecologia em 2023 e do Airdrop, TGE, etc. do projeto de ecologia em 2024.

TON在近半年中，TVLAumento到了7亿美金后未突破8亿美金就开始了retração，这是生态热度回撤的结果，同时也像以太坊和Solana一样，在第一次subir之后需要回归subir生态应用项目的丰富性，以太坊和Solana都再次用了2年，TON会多久呢？

3. Acumulação de riqueza em DEX e Defi

Ethereum and Solana completed 2 years of rich accumulation, one is the cold winter of Bear Market in 2018, and the other is the heat retreat after Defi Summer.

Durante o processo de acumulação da Solana, também surgiram DEXs como Raydium e Jupiter, bem como uma grande quantidade de Defi que stakam tokens SOL. Portanto, a maturidade dessas aplicações é necessária, pois representa uma utilização mais conveniente e rápida para os utilizadores, o que acaba por trancar o seu dinheiro real na blockchain.

A maturidade da TON ainda está longe, a funcionalidade do DEX é atualmente bastante limitada e há poucos projetos Defi. O primeiro passo antes da explosão é aumentar a diversidade e maturidade do Defi.

TONsubir é o primeiro passo

No último ano, o TON experimentou um aumento no número de tokens de projetos ecológicos, com muitos tokens e projetos de pequeno e médio porte sendo listados, distribuídos por meio de airdrops e realizando IEOs. Em seguida, o TVL subiu rapidamente, mas após a queda no TVL e no preço, o interesse diminuiu e isso afetou os projetos ecológicos. No futuro, será necessário reconstruir a confiança. Quanto mais nesse momento, maior será a demanda por diversificação ecológica e um apoio real, exigindo um amadurecimento de DEX e DeFi nesta rodada.

Na realidade, TON também está nesta fase, que é o primeiro passo para TON subir.

Podemos ver que as DEXs do Ethereum e Solana já estão muito maduras no ciclo, como está a situação com a TON agora? Qual é a diferença e onde está a diferença?

O desempenho e a capacidade de suporte do TON são únicos entre todas as blockchains atuais, apenas comparáveis ao Solana, mas a DEX do ecossistema TON não está bem integrada.

Portanto, do ponto de vista do desenvolvimento do projeto, para uma DEX de blockchain de alta velocidade, é importante fornecer Liquidez de negociação, ou modularizar a funcionalidade de negociação, de modo que a vantagem da Liquidez se torne a razão pela qual os usuários escolhem.

O middleware de negociação na cadeia LayerPixel, conhecido até agora, já lançou a primeira etapa da correção de funcionalidades DEX com base na funcionalidade do Balancer, o PixelSwap. Para DEX, Airdrop é a ação mais rápida para atrair usuários. Na nova rodada de ações, LayerPixel diz que o PixelSwap já iniciou o plano de Airdrop e definiu o tempo de TGE do TokenPIX para o Q4. Diante das mudanças no ecossistema TON hoje, talvez o PixelSwap possa progredir de maneira estável no curto prazo, como Raydium.

Durante o rápido período de crescimento, os DEXs comuns são predominantes, mas uma vez que entram em uma tendência de queda, é mais difícil fazer a liquidez dos Tokens nos DEXs em comparação com os CEXs. Nesse momento, um design mais refinado é o melhor para alcançar uma situação de ganha-ganha. Para os usuários B, é mais adequado para o controle, e para os usuários C, isso faz com que os LPs não oficiais dos DEXs se assemelhem mais aos LPs maduros das exchanges centralizadas, possibilitando a garantia ativa do retorno dos fundos, a mitigação de riscos e a estabilidade de preços.

Neste momento, é apropriado que esse tipo de DEX apareça durante a fase de retração do subir.

Além do PixelSwap, a partilha de liquidez entre as DEXs na TON e a estrutura de cobertura de liquidez potencial entre vários Defis também precisam ser estáveis. Atualmente, após a emissão de tokens do projeto, não é possível estabelecer coberturas de stake ou investimentos em várias moedas na maioria dos Defis.

Uma das razões pelas quais o volume de tokens bloqueados no Solana está a aumentar rapidamente é que projetos de empréstimo, stake e restake estão a seguir de perto os projetos populares, como Marginfi e Meteora no Solana, aumentando ativamente os pools de tokens para quase todos os novos tokens no Solana. Embora a maioria dos tokens não tenha rendimento financeiro, a plataforma incentiva a expectativa de pontos ou airdrops, o que leva os investidores a depositar uma grande quantidade de ativos para tentar obter a expectativa de airdrop. Se o TON seguir o mesmo caminho, terá o mesmo efeito.

Escrito no final

Antes do incidente de Durov, tínhamos grandes expectativas para o TON, mas a queda na vitalidade do ecossistema tem causado angústia tanto aos projetos de ecossistema quanto aos investidores. No entanto, este é um ritmo familiar na indústria, com alguns investidores mantendo uma notável persistência em relação aos projetos. Independentemente de quando a próxima oportunidade surgirá, seja em uma semana ou em vários meses, os construtores terão tempo para enriquecer o ecossistema.

Nesta fase atual do TON, os usuários e projetos gradualmente perceberão as diferenças entre o novo DEX e os novos recursos, ou podem descobrir um novo DEX como o PixelSwap que já atraiu uma grande quantidade de TVL, estabelecendo muitas staking pools. Isso indica que a ecologia está pronta para enfrentar o aumento constante do volume e novos projetos de emissão, bem como o rápido aumento de cada pool de liquidez e mineração de liquidez.